Chứng Khoán

Đâu là chiến lược đầu tư giá trị hiệu quả và thành công?

Đầu tư giá trị là loại hình đầu tư sinh lợi cao, an toàn, được nhiều người áp dụng thành công. Vậy đầu tư giá trị là gì? Đâu là chiến lược đầu tư giá trị hiệu quả và thành công? Làm sao phân biệt được đầu tư giá trị với đầu cơ? Hãy cùng Makemoney tìm lời giải qua bài viết dưới đây nhé. 

Định nghĩa đầu tư giá trị

Đầu tư giá trị trong cổ phiếu là một phong cách đầu tư mua cổ phiếu có mức giá thấp hơn giá trị thực qua một số cách phân tích nhất định. Cơ hội đầu tư giá trị đến từ việc mua các cổ phiếu trong các công ty đại chúng với mức giá giao dịch thấp hơn so với giá trị sổ sách hoặc giá trị nội tại và bán ra khi thị trường nhận ra giá trị thực này. Bậc thầy trong đầu tư giá trị phải kể đến Warren Buffett. Ông đã áp dụng thành công đầu tư giá trị hơn 50 năm qua với tỷ suất sinh lợi kép 20.9%/năm so với mức 9.9%/năm của chỉ số S&P 500.

Warren Buffett là bậc thầy trong đầu tư giá trị.

Warren Buffett là bậc thầy trong đầu tư giá trị.

Ngoài ra đầu tư mạo hiểm là gì? cũng được nhiều người quan tâm. Hãy cùng makemoney tìm hiểu nhé.

Những nguyên tắc cơ bản của đầu tư giá trị

Quan tâm đến giá trị nội tại của cổ phiếu (intrinsic value)

Giá trị nội tại của mỗi cổ phiếu đại diện một phần quyền sở hữu trong công ty. Nhà đầu tư mua cổ phiếu sẽ trở thành cổ đông hoặc chủ sỡ hữu của công ty và sẽ có quyền được chia lợi nhuận, cổ tức, và những lợi ích khác. Như vậy, nhà đầu tư sẽ nhận được dòng tiền và các lợi ích khác trong tương lai. Giá trị nội tại của cổ phiếu là tổng giá trị của dòng tiền và lợi ích đó quy về hiện tại. 

Luôn mua cổ phiếu ở mức biên an toàn (margin of safety)

Mức an toàn trong đầu tư giá trị là khoảng 30% – 50% giá trị nội tại của cổ phiếu. Tức là nhà đầu tư sẽ mua cổ phiếu khi giá hiện tại trên thị trường bằng 30% – 50% giá trị nội tại của cổ phiếu. Tùy vào mức độ thận trọng mà mỗi nhà đầu tư sẽ lựa chọn biên an toàn khác nhau. Tất nhiên ai cũng thích mua được cổ phiếu ở mức thấp hơn đáng kể so với giá trị nội tại của nó. Nhưng chúng ta nên chọn biên an toàn để phòng rủi ro giá trị nội tại của cổ phiếu bị sụt giảm so với giá tại thời điểm mua vào. 

Thận trọng với giả thuyết thị trường hiệu quả

Lý thuyết này cho rằng giá cả thị trường cổ phiếu luôn phản ánh những lợi ích hiện tại và tương lai mà người sỡ hữu cổ phiếu sẽ nhận được. Ngược lại những người phản đối giả thuyết này đặt câu hỏi tại sao lại xuất hiện những phiên sụt giảm mạnh (năm 1987 cả thị trường mất tới hơn 20% giá trị vốn hóa) và liệu giá trị nội tại của doanh nghiệp có thể thay đổi nhanh chóng trong khoảng thời gian ngắn vậy không? Những biến động mạnh gần đây của thị trường chứng khoán ở Việt Nam cũng đang chống lại giả thuyết này.

Không đi theo xu hướng của đám đông

Warren Buffett đã nói rằng “hãy tham lam khi người khác sợ hãi, và hãy sợ hãi khi người khác tham lam”. Giá trị nội tại của cổ phiếu là điều mà nhà đầu tư giá trị quan tâm. Họ cố gắng hiểu các hoạt động kinh doanh, tiềm năng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp.

Thận trọng và kiên nhẫn

Nhà đầu tư giá trị rất thận trọng và kiên nhẫn, họ chỉ hành động khi thấy cơ hội thật sự xuất hiện. Họ sẵn sàng bỏ qua nhiều cơ hội mặc dù diễn biến của thị trường rất tốt. Chẳng hạn như Warren Buffett – bậc thầy đầu tư giá trị, rất ít khi xuống tiền, nhưng mỗi lần ông xuống tiền thường là những khoản đầu tư lớn.  

Trên đây là 5 nguyên tắc cơ bản của đầu tư giá trị. Việc áp dụng những nguyên tắc này vào đầu tư giá trị không hề dễ dàng. Ngoài việc nắm bắt được giá trị nội tại của doanh nghiệp, đánh giá về tiềm năng phát triển của doanh nghiệp. Nhà đầu tư cần thể hiện bản lĩnh, tỉnh táo trước những diễn biến của thị trường.

Chiến lược đầu tư giá trị hiệu quả và thành công

Dưới đây là những thông tin và những bước cơ bản mà nhà đầu tư giá trị cần tìm hiểu để có một chiến lược đầu tư hiệu quả và thành công.

Phân biệt đầu cơ và đầu tư giá trị

– Đầu cơ là hoạt động mua vào cổ phiếu với hy vọng nó sẽ có giá trị cao hơn trong ngắn hạn. Hoạt động này giống như đánh bạc tiềm ẩn nhiều rủi ro, tỷ lệ thắng của bạn rất thấp. Những nhà tạo lập thị trường hoặc đội lái là những người dẫn dắt hoạt động này. Bạn sẽ không thể chiến thắng trong cuộc chơi của họ.

– Đầu tư giá trị là hoạt động mua vào cổ phiếu thấp hơn giá trị nội tại dựa trên những phân tích nhất định, là hoạt động đầu tư dài hạn.

Phân biệt giá và giá trị

– Giá của cổ phiếu được quyết định theo quy luật cung cầu. Giá sẽ tăng nếu số lượng mua tăng nhiều hơn số lượng bán và ngược lại giá giảm khi số lượng bán tăng nhiều hơn số lượng mua. Theo quan điểm của Buffett, trong ngắn hạn, thị trường như một cỗ máy bỏ phiếu để “biểu quyết” giá của 1 doanh nghiệp.

– Giá trị doanh nghiệp được cấu thành từ tài sản và dòng tiền, lợi nhuận trong tương lai. Tài sản không chỉ bao gồm những tài sản hữu hình: nhà xưởng, máy móc, thiết bị… mà còn bao gồm những tài sản vô hình: nhân sự, lợi thế cạnh tranh, quyền sỡ hữu trí tuệ, giá trị thương hiệu… 

Giá và giá trị của doanh nghiệp.

Giá và giá trị của doanh nghiệp.

Phân biệt giá trị thị trường, giá trị nội tại và giá trị sổ sách

– Giá trị thị trường: là giá mà thị trường/sàn giao dịch xác định cho cổ phiếu hay nói cách khác là giá cổ phiếu trên sàn chứng khoán.

– Giá trị nội tại: bao gồm tất cả giá trị tài sản hữu hình, vô hình, giá trị trong tương lai như lợi nhuận, dòng tiền, cổ tức…

– Giá trị sổ sách: là giá trị theo báo cáo tài chính, sổ sách kế toán. Giá này được tính bằng phần tài sản ròng còn lại sau khi trừ đi các khoản nợ phải trả. Trên thực tế, giá trị này không phản ánh toàn bộ giá trị của doanh nghiệp.

Bản chất đầu tư giá trị 

Bản chất đầu tư giá trị là mua cổ phiếu với mức giá thấp ở hiện tại và bán ra ở mức giá cao trong tương lai. Điều quan trọng ở đây chúng ta phải biết được giá trị nội tại của cổ phiếu nên việc tìm hiểu và phân tích giá trị nội tại là quan trọng nhất.

*** Có thể bạn quan tâm: đầu tư chứng khoán cho người mới bắt đầu. Cùng tìm hiểu nhé.

Tìm hiểu và phân tích giá trị nội tại của cổ phiếu mà bạn định đầu tư

Chọn ra những cổ phiếu mà bạn có ý định đầu tư. Tiến hành tìm hiểu về giá trị nội tại của cổ phiếu hay nói cách khác là thông tin về doanh nghiệp phát hành cổ phiếu đó. Những thông tin này có thể tìm kiếm trên website công ty: báo cáo thường niên, báo cáo tài chính, phân tích của các công ty chứng khoán. Việc tìm kiếm thông tin này nhằm nắm bắt được mô hình kinh doanh, khả năng sinh lợi và phát triển trong tương lai, nợ ngắn hạn và dài hạn, vốn chủ sở hữu, biên độ lợi nhuận, định hướng phát triển, tỷ lệ chi trả cổ tức hằng năm, tài sản công ty…

Phân tích giá trị nội tại của cổ phiếu.

Phân tích giá trị nội tại của cổ phiếu.

Những phân tích trên giúp chúng ta định giá được giá trị nội tại của cổ phiếu để đưa ra quyết định có đầu tư hay không. Sau đây là một số tiêu chí để định giá:

+ So sánh tỷ lệ P/E (Hệ số giá trên lợi nhuận một cổ phiếu – Price earing ratio – được tính bằng cách lấy giá thị trường của một cổ phiếu chia cho thu nhập bình quân trên một cổ phần) với tốc độ tăng trưởng.

+ Giá cổ phiếu có thấp hơn giá trị nội tại và giá trị sổ sách của công ty không?

+ Có đủ động lực phát triển trong tương lai gần (kết quả kinh doanh vượt hơn kế hoạch, hợp đồng mới, chính sách của nhà nước có lợi cho hoạt động kinh doanh) để đẩy giá cổ phiếu về đúng với giá nội tại không? 

Qua bài viết này, hy vọng bạn đã nắm được những thông tin cơ bản nhất về đầu tư giá trị, chiến lược đầu tư giá trị hiệu quả và thành công. Cảm ơn bạn đã ghé thăm trang web Makemoney, hy vọng bạn sẽ tìm được những giải pháp kiếm tiền hiệu quả tại đây. Liên hệ ngay với chúng tôi qua hotline 0944.31.9963 để được tư vấn chi tiết nhé.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *