Chứng Khoán

Đầu tư trái phiếu và những rủi ro thường gặp khi đầu tư trái phiếu

Đầu tư trái phiếu là một lĩnh vực đầu tư hiệu quả và khá an toàn, đặc biệt trong các giai đoạn biến động lớn hoặc vào thời kỳ khủng hoảng của nền kinh tế. Vậy thì đầu tư trái phiếu là gì và những rủi ro nào có thể xảy ra khi tham gia đầu tư trái phiếu? Theo dõi bài viết dưới đây của Makemoney để được giải đáp nhé!

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là chứng nhận nghĩa vụ nợ doanh nghiệp, tổ chức có thẩm quyền phát hành (người phát hành) phải trả cho người sở hữu trái phiếu một khoản tiền cụ thể (gọi là mệnh giá của trái phiếu) trong một khoảng thời gian xác định với một khoản lợi tức quy định.

Trái phiếu

Trái phiếu

Phân loại trái phiếu

Dựa vào chủ thể phát hành

Phân loại trái phiếu theo chủ thể phát hành là hình thức phổ biến nhất và được nhiều doanh nghiệp áp dụng hiện nay, gồm có:

  • Trái phiếu Chính phủ
  • Trái phiếu ngân hàng và các tổ chức tài chính
  • Trái phiếu doanh nghiệp.

Dựa vào hình thức trái phiếu

  • Trái phiếu ghi danh: Trái phiếu có ghi tên người mua và có tên trong sổ sách người phát hành
  • Trái phiếu vô danh: Ngược lại với trái phiếu ghi danh, trái phiếu vô danh không có tên người mua và cũng không có tên trong sổ sách người phát hành.

Dựa vào lợi tức trái phiếu

  • Trái phiếu trả lãi suất cố định: Trái phiếu được xác định theo phần trăm lãi suất cố định theo như mệnh giá của nhà phát hành (có thể chiết khấu, ngang giá hoặc giá gia tăng)
  • Trái phiếu có lãi suất biến đổi: Còn có tên gọi khác là lãi suất thả nổi, được tính lãi suất theo tham số khác. Lãi suất tham chiếu biến đổi sẽ làm cho lợi tức của trái phiếu bị biến đổi. Tổng lợi tức thanh toán ở mỗi cuối kỳ là khác nhau.
  • Trái phiếu có lãi suất bằng không: Người mua trái phiếu này sẽ không nhận được lợi tức vào cuối kỳ nhưng được mua với mức giá thấp hơn mức giá niêm yết và cuối kỳ được hoàn trả bằng mệnh giá phát hành.

Có nhiều loại trái phiếu

Có nhiều loại trái phiếu

Đầu tư trái phiếu là gì?

Đầu tư trái phiếu là việc thực hiện giao dịch cho vay với người đầu tư trái phiếu là người cho vay và người phát hành trái phiếu (doanh nghiệp, Chính phủ, ngân hàng và các tổ chức tài chính) là người đi vay. Người phát hành có nghĩa vụ phải thanh toán cho người đầu tư trái phiếu theo cam kết nợ đã được xác định trong hợp đồng vay. Bên cạnh đó, bạn đọc có thể tìm hiểu đầu tư kinh doanh là gì qua bài viết mà Makemoney chia sẻ nhé.

Trái phiếu là một công cụ tao ra thu nhập tuyệt vời và đầu tư trái phiếu có thể coi là sự đầu tư an toàn, đặc biệt khi so sánh nó với đầu tư cổ phiếu.

Những rủi ro có thể xảy ra khi đầu tư trái phiếu

Rủi ro về lãi suất

Trái phiếu và lãi suất có mối quan hệ nghịch biến: khi lãi suất giảm thì các nhà đầu tư sẽ cố gắng nắm bắt hoặc “khóa” mức lãi suất cao nhất trong thời gian lâu nhất có thể. Nhờ đó họ sẽ thu lãi từ trái phiếu trả lãi suất cao hơn so với giá trên thị trường lúc bấy giờ. Nhu cầu gia tăng dẫn đến việc tăng giá trị trái phiếu.

Ngược lại, khi mức lãi suất hiện hành tăng cao, các nhà đầu tư trái phiếu sẽ từ bỏ trái phiếu trả lãi suất thấp, làm cho giá trị trái phiếu giảm xuống.

Rủi ro về lãi suất

Rủi ro về lãi suất

Rủi ro tái đầu tư

Đặc tính cho phép thu hồi của trái phiếu cho phép người phát hành mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn và người sở hữu trái phiếu sẽ nhận được mức thanh khoản gốc có giá trị hơn so với mệnh giá.

Song mặt trái của đặc tính thu hồi này là nhà đầu tư đã nhận được tiền nhưng không thể tái đầu tư ở mức lãi suất tương đương được nữa, lâu dài rủi ro tái đầu tư sẽ tác động xấu đến lợi nhuận đầu tư. Để bù đắp đối với các trái phiếu không có đặc tính thu hồi sẽ nhận được mức lãi suất cao hơn.

Rủi ro lạm phát

Khi lạm phát và chi phí sinh hoạt tăng với tốc độ nhanh hơn tốc độ tăng của lãi suất trái phiếu thì sức mua của nhà đầu tư sẽ giảm và thậm chí thu về mức độ lãi suất âm.

Rủi ro lạm phát

Rủi ro lạm phát

Rủi ro tín dụng

Trái phiếu chính phủ được coi là có mức độ rủi ro thấp nhất vì Chính phủ có khả năng phát hành tiền và thu thuế để trả nợ. Còn các công ty và doanh nghiệp thì không có khả năng đó nên trái phiếu sẽ có mức rủi ro cao hơn và phải trả mức lãi suất cao hơn cho nhà đầu tư. Để tránh những rủi ro đáng tiếc, bạn nên tham khảo các hình thức đầu tư an toàn nhé.

Rủi ro thanh khoản

Thanh khoản là khả năng chuyển đổi thành tiền từ tài sản. Có một loại rủi ro đó là các nhà đầu tư sẽ không bán được trái phiếu doanh nghiệp của mình nhanh chóng do thị trường trái phiếu đó quá nhỏ, chỉ có một vài người mua và người bán.

Lãi suất thấp ở một đợt phát hành trái phiếu có thể làm biến động giá đáng kể và tác động xấu đến tổng lợi nhuận khi bán của trái chủ.

Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản

Rủi ro xếp hạng

Nếu công ty bị xếp hạng tín dụng thấp hoặc là khả năng kinh doanh cũng như trả nợ có vấn đề thì ngân hàng hay các tổ chức cho vay có thể áp dụng mức lãi suất cao hơn đối với các khoản vay của công ty sau này. Điều này sẽ tác động tiêu cực đến khả năng đáp ứng khoản nợ của trái chủ hiện tại và gây tổn thất khi muốn bán trái phiếu của trái chủ.

Đầu tư trái phiếu có thể tạo ra cho nhà đầu tư một dòng thu nhập nhưng cũng có thể đem đến rủi ro nếu bạn không đủ sáng suốt. Vì vậy các bạn nên trang bị cho mình một hệ thống kiến thức đầy đủ trước khi tham gia đầu tư. Mọi thông tin thắc mắc vui lòng liên hệ 0944.31.9963 để được Makemoney giải đáp chi tiết nhé.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *