Blog

Ebitda là gì? Tìm hiểu ý nghĩa của chỉ số Ebitda

Ebitda là một chỉ số tài chính phản ánh lợi nhuận của một doanh nghiệp, công ty trước khi trừ đi khấu hao, chi phí lãi vay và thuế thu nhập doanh nghiệp. Để cung cấp cho bạn một góc nhìn bao quát hơn về chỉ số Ebitda, Makemoney sẽ giới thiệu cho các bạn chỉ số Ebitda là gì và ý nghĩa của chỉ số Ebitda qua bài viết dưới đây.

Chỉ số Ebitda là gì?

Ebitda là từ viết tắt của Earning before interest, taxes, depreciation and amortization, có nghĩa là lợi nhuận trước khấu hao, thuế và lãi vay. Ebitda còn được xem là lợi nhuận hoạt động của doanh nghiệp, công ty.

Earning before interest, taxes, depreciation and amortization

Earning before interest, taxes, depreciation and amortization

Chỉ số Ebitda là thước đo quan trọng nhất để xác định hiệu quả tài chính của một công ty. Chỉ số này được sử dụng thay thế cho thu nhập ròng hoặc thu nhập trong một số trường hợp nhất định và đang trở nên ngày càng phổ biến.

Cách tính chỉ số Ebitda

Để tính chỉ số Ebitda, ta có thể áp dụng 1 trong 3 công thức sau:

EBITDA = Lợi nhuận sau thuế + Khấu hao + Thuế + Lãi vay

EBITDA = Lợi nhuận trước thuế + Khấu hao + Lãi vay

EBITDA = EBIT + Khấu hao

Trong đó, những số liệu về lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế, khấu hao, thuế, lãi vay bạn có thể tìm được trong báo cáo tài chính hoặc là báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp. Còn chỉ số EBIT sẽ được lấy từ bảng hoạt động kinh doanh.

Bạn có thể tính chỉ số Ebitda bằng 1 trong 3 công thức trên

Bạn có thể tính chỉ số Ebitda bằng 1 trong 3 công thức trên

Ý nghĩa chỉ số Ebitda

Bạn có đang thắc mắc là tại sao người ta lại sử dụng chỉ số Ebitda mà không sử dụng những chỉ số tài chính khác như lợi nhuận sau thuế, lợi nhuận trước thuế, tỷ lệ sinh lời,…. không? Sở dĩ người ta sử dụng chỉ số này vì nó có ý nghĩa quan trọng đối với các doanh nghiệp, công ty và nhà đầu tư.

Một số ý nghĩa cơ bản của chỉ số Ebitda như:

  • Giúp cho các nhà quản lý, nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp một cách chính xác nhất để có những phán đoán đúng về tiềm năng phát triển của doanh nghiệp đó trong tương lai.
  • Ngoài ra, nó còn giúp cho nhà đầu tư loại trừ các yếu tố kế toán tạo nên bức tranh tài chính hoàn hảo nhất cho các doanh nghiệp, công ty.
  • Mặt khác, với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực công nghệ thông tin, sản xuất hoặc những lĩnh vực có chi phí khấu hao lớn làm cho lợi nhuận ròng quá thấp thì việc sử dụng chỉ số Ebitda sẽ giúp cho các báo cáo tài chính trong đẹp mắt hơn và thu hút lòng tin từ các nhà đầu tư.
  • Đặc biệt, nếu bạn đang phân tích, so sánh các doanh nghiệp có sự chênh lệch về mức thuế thu nhập doanh nghiệp lớn thì việc sử dụng chỉ số Ebitda sẽ giúp cho bạn đánh giá tiềm năng của công ty một cách chính xác nhất để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.

Ebitda giúp bạn đánh giá chính xác tiềm năng của một doanh nghiệp

Ebitda giúp bạn đánh giá chính xác tiềm năng của một doanh nghiệp

Trường hợp nào thì sử dụng chỉ số Ebitda

  • Ebitda được sử dụng phổ biến trong lĩnh vực sản xuất có giá trị tài sản, quy mô và tỷ trọng lớn làm cho chi phí khấu hao cao.
  • Khi cần so sánh chỉ số Ebitda trong khoảng thời gian dài hơn mức trung bình của các doanh nghiệp, công ty trong cùng lĩnh vực, giúp các nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan và chính xác hơn về doanh nghiệp mình đang quan tâm.
  • Tính toán các mô hình định giá EV/Ebitda hay mô hình dòng tiền định giá. Trong một số trường hợp, các nhà đầu tư còn dùng chỉ số Ebitda thay thế cho dòng tiền trong quá trình hoạt động của công ty.
  • Dùng để so sánh trong một số mô hình định giá như Ebitda/Chi phí lãi vay, Ebitda/Chi phí khấu hao, Ebitda Margin,…

Lưu ý khi sử dụng chỉ số Ebitda

Chỉ số Ebitda không thay thế cho dòng tiền

Ebitda loại bỏ thuế thu nhập doanh nghiệp và chi phí lãi vay. Tuy nhiên, trên thực tế thì không có doanh nghiệp nào hoạt động mà không có chi phí lãi vay hoặc nộp thuế cho nhà nước. Chính vì vậy mà chỉ xem xét Ebitda mà không quan tâm đến dòng tiền của doanh nghiệp là hết sức vô lý.

Bạn nên xem xét cả chỉ số Ebitda và dòng tiền của doanh nghiệp

Bạn nên xem xét cả chỉ số Ebitda và dòng tiền của doanh nghiệp

Chỉ số Ebitda có khả năng làm sai lệch chi phí lãi vay

Ví dụ một doanh nghiệp có mức lợi nhuận sau thuế là 100 triệu đồng, chi phí lãi vay là 110 triệu đồng và khấu hao là 50 triệu đồng. Nếu xét theo 3 yếu tố này thì Ebitda của doanh nghiệp đó là 260 triệu đồng và doanh nghiệp có đủ tiền để trả chi phí lãi vay.

Tuy nhiên, trong thực tế, qua một quá trình sử dụng lâu dài thì máy móc, trang thiết bị của công ty có thể bị hao mòn và cần được sửa chữa, nâng cấp. Vì vậy nên doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả và khó thanh toán được chi phí lãi vay.

Không nên bỏ qua lợi nhuận ròng

Trong quá trình tính toán, chỉ số Ebitda có thể chịu sự tác động từ các mánh khóe kế toán để tạo ra chỉ số Ebitda cao nhằm lấy được lòng tin từ nhà đầu tư. Vì vậy nên chỉ số Ebitda không thực sự đáng tin cậy, bạn không nên chỉ xem xét chỉ số Ebitda mà bỏ qua lợi nhuận ròng của doanh nghiệp.

Ebitda khiến công ty rẻ hơn giá thực tế

Một điều lưu ý khi sử dụng chỉ số Ebitda nữa đó là Ebitda có thể làm cho công ty trở nên rẻ hơn so với giá trị thực tế trên thị trường. Điều này có thể xảy ra khi các nhà đầu tư chỉ quan tâm đến Ebitda mà bỏ qua số liệu thu nhập thuần của doanh nghiệp.

Ebitda sẽ khiến cho công ty của bạn rẻ hơn so với giá thực tế 

Ebitda sẽ khiến cho công ty của bạn rẻ hơn so với giá thực tế 

Ebitda là một chỉ số quan trọng để các nhà đầu tư xem xét và ra các quyết định đầu tư đúng đắn. Nhưng các nhà đầu tư không nên chỉ quan tâm đến chỉ số Ebitda mà phớt lờ các chỉ số thu nhập thuần khác của doanh nghiệp đâu nhé! Mọi thông tin thắc mắc xin vui lòng liên hệ Makemoney qua số điện thoại 0944319963 để được giải đáp nhé.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.

Protected with IP Blacklist CloudIP Blacklist Cloud