Chứng Khoán

Margin là gì? Khi nào nhà đầu tư nên & không nên sử dụng Margin

Thực ra thuật ngữ Margin ở trong đầu tư chứng khoán tương đối quen thuộc đối với các nhà đầu tư lành nghề. Theo đó đây chính là một giải pháp nhằm hỗ trợ tài chính cho những công ty cổ phiếu để nhằm gia tăng hiệu suất sinh lời cao hơn. Tuy nhiên bạn vẫn cần hiểu rõ bản chất Margin là gì để từ đó xem xét, đánh giá cơ hội và rủi ro trong đầu tư cho hợp lý. Chia sẻ dưới đây của Makemoney sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về Margin cũng như dễ dàng đưa ra quyết định khi nào nên và không nên sử dụng Margin.

Vậy, Margin là gì?

Margin còn được gọi là giao dịch ký quỹ chứng khoán. Đây là một thuật ngữ phổ biến được dùng trong đầu tư. Hiểu đơn giản thì Margin cho phép nhà giao dịch sử dụng khoản vay từ công ty chứng khoán để mua thêm cổ phiếu. Đồng thời bạn cũng dùng chính cổ phiếu này để làm phần tài sản thế chấp. Như vậy bên cạnh cơ hội thì nó cũng là những rủi ro khi mà vay Margin để đầu tư chứng khoán.

Ví dụ: Nhà đầu tư đang có 100 triệu mua cổ phiếu ACB. Tuy nhiên nhà đầu tư cũng có thể dùng Margin từ công ty chứng khoán để vay thêm 100 triệu đầu tư cổ phiếu. Khi đó phần tài sản cầm cố sẽ là giá trị của cổ phiếu nằm trong danh mục 100 triệu đồng cổ phiếu ACB.

Margin chính là giao dịch ký quỹ chứng khoán

Đặc biệt, cách tính toán Margin cũng giúp cho bạn có thể hiểu rõ được hơn cách ký quỹ chứng khoán cũng như số tiền người chơi cần chi ra, số tiền vay từ công ty chứng khoán. Công thức tính toán tỷ lệ ký quỹ Margin là:

Tỷ lệ ký quỹ hiện tại = Tài sản ròng/ Giá trị danh mục.

  • Tài sản ròng: Giá trị cổ phiếu người chơi đã mua sau khi khấu trừ đi khoản vay ký quỹ Margin, tính cả gốc lẫn lãi.
  • Giá trị danh mục: Là tổng giá trị cổ phiếu người chơi mua từ lượng tiền thực tế ban đầu cộng khoản vay nợ Margin. Cũng bao gồm cả gốc lẫn lãi.

Thị trường thay đổi như thế nào khi sử dụng Margin?

Công cụ Margin được rất nhiều nhà đầu tư lựa chọn sử dụng để nhằm mục đích gia tăng thêm lợi nhuận nhưng mà đồng thời cũng mang theo mức độ rủi ro cao. Khi dùng Margin thì thị trường cũng có nhiều thay đổi cụ thể nên người chơi cần đặc biệt chú ý và nắm bắt rõ:

  • Nếu giá cổ phiếu tăng, thị trường có xu hướng tăng trưởng thì lúc này nhà đầu tư sẽ gia tăng lợi nhuận hoặc gia tăng tài sản ròng. Chính xu hướng này đã kéo theo hành động mua thêm nhiều cổ phiếu để nhằm gia tăng lợi nhuận nhiều và nhanh hơn.
  • Khi mà giá cổ phiếu giảm thì giá trị tài sản ròng cũng giảm theo tỷ lệ đòn bẩy đang dùng. Nghĩa là khi tỷ lệ Margin 1:1 thì nhà đầu tư lỗ 1 lượng tương ứng, còn tỷ lệ là 1:2 thì nhà đầu tư lỗ gấp 2 lần bình thường.
Thị trường thay đổi như thế nào khi sử dụng Margin?

Đây là 2 xu hướng chuyển biến rõ nét nhất của thị trường chứng khoán khi nhà đầu tư dùng công cụ Margin. Trường hợp giá trị tài sản ròng của người chơi giảm thì công ty chứng khoán thường yêu cầu bổ sung ký quỹ bằng cổ phiếu hoặc tiền mặt.

Nếu như nhà đầu tư không bổ sung tài khoản đảm bảo thì công ty chứng khoán yêu cầu bán bớt cổ phiếu để nhằm giảm đi khoản vay theo tỷ lệ đòn bẩy quy định. Khi đó người chơi cần đối mặt với Margin Call theo công thức:

Giá trị chứng khoán ký quỹ bổ sung = (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ duy trì)/ (1- Tỷ lệ duy trì)* Tổng giá trị tài sản trong tài khoản ký quỹ theo giá trị thường

Có nên sử dụng Margin hay không?

Như đã đề cập thì việc dùng Margin vừa mang đến cho nhà đầu tư nhiều cơ hội nhưng đổi lại vẫn tồn tại rủi ro tương ứng nên cần cẩn thận cân nhắc trước khi tham gia. Vậy rốt cuộc có nên sử dụng Margin hay không? Cụ thể ngoài lợi thế là gia tăng lợi nhuận nhanh chóng thì Margin dễ đối mặt với một số rủi ro thường trực như:

  • Rủi ro đến từ chi phi vay: Hiện nhiều công ty chứng khoán đang có hạn mức lãi vay Margin dao động trong khoảng 11 – 14% nhưng mà lãi suất ngân hàng chỉ 5 – 8% mà thôi. Qua đó có thể thấy rằng mức lãi này là rất lớn, người chơi cần hiểu rõ khi dùng.
  • Biến động giá cổ phiếu: Những tác động đến từ thị trường chung, từ chiến lược kinh doanh hay rủi ro ngành,… cũng thường làm cho giá cổ phiếu tăng hoặc giảm hoặc khó kiểm soát. Khi giá cổ phiếu tăng thì thường nhà đầu tư có lợi nhuận nhưng mà giá xuống thì bạn sẽ lỗ nhiều hơn nếu không dùng Margin.
  • Bị động trong mọi giao dịch: Tỷ lệ vay Margin quyết định chính bởi các công ty chứng khoán. Khi mà giá cổ phiếu giảm xuống một mức nào đó thì ngưỡng call Margin sẽ xảy ra để yêu cầu nhà đầu tư phải bán đi 1 lượng cổ phiếu nhất định để nhằm cân bằng vốn. Nếu có nhiều người chơi dùng Margin, cùng lúc bán ra cổ phiếu chắc chắn sẽ khiến giá giảm, gây thiệt hại tài chính kép.
  • Rủi ro từ chính nhà: Đó là kỹ năng phân tích thị trường và dự đoán giá của cổ phiếu bị sai lệch, đồng thời nhà đầu tư còn dùng đòn bẩy với tỷ lệ cao. Ngay khi thị trường xuất hiện diễn biến đi ngược lại so với dự đoán thì đương nhiên thua lỗ nặng nề hơn.
Có nên sử dụng Margin hay không?

Dù quyết định dùng Margin gia tăng cơ hội lợi nhuận hấp dẫn và mua thêm được lượng cổ phiếu đang có xu hướng tăng giá. Nhưng những rủi ro kể trên xuất phát từ Margin cũng là khá lớn, có thể làm cho nhà đầu tư trắng tay, thiệt hại tài chính nặng nề.

Nói chung việc dùng Margin hay không dùng còn phụ thuộc cả vào kinh nghiệm lẫn kỹ năng từng người. Do vậy nhiều nhà đầu tư lâu năm đã khuyến cáo tốt nhất chỉ nên áp dụng đòn bẩy Margin khi đã có kinh nghiệm giao dịch từ 3-5 năm để rủi ro giảm thiểu mức tối ưu. Chỉ dùng khi thật sự am hiểu, biết cách đánh giá, phân tích thị trường đang chắc chắn có cơ hội thu lợi nhuận cao hơn là chi phí vay.

Thời điểm nào nên và không nên dùng Margin?

Công cụ giao dịch ký quỹ chứng khoán Margin sẽ mang đến nhiều cơ hội đầu tư lớn nhưng mà luôn thường trực rủi ro. Bạn đang phân vân không biết thời điểm nào nên và không nên dùng Margin khi giao dịch chứng khoán? Theo đó nhà đầu tư chỉ nên áp dụng Margin nếu đáp ứng được những yêu cầu sau:

Thời điểm nào nên và không nên dùng Margin?
  • Là nhà đầu tư chứng khoán lâu năm, đã nắm bắt hết những nguyên tắc phân tích kỹ thuật, biết đọc biểu đồ chứng khoán, cơ chế giá và xu hướng tác động. Riêng nhà đầu tư mới tham gia tuyệt đối không được ham lợi nhuận mà dùng đòn bẩy Margin.
  • Thời điểm thị trường cho thấy những dấu hiệu tăng trưởng ổn định rõ ràng, dấu hiệu cổ phiếu công ty tăng trưởng tốt và dẫn đầu ngành trong tương lai. Ngược lại tuyệt đối không được dùng Margin khi kinh tế bất ổn, khủng hoảng, dịch bệnh.
  • Margin chính là công cụ đắc lực dành cho những giao dịch ngắn hạn. Vì việc dùng Margin dài hạn thường không mang đến hiệu quả mà còn tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Nguyên nhân do cổ phiếu hay biến động giá lên xuống thời gian dài làm cho quyết định dùng Margin không đem lại lợi nhuận lớn.
  • Hãy sử dụng Margin cho những loại cổ phiếu mà có biểu hiện tính thanh khoản cao như dạng cổ phiếu blue chip hay cổ phiếu rổ VN30,…

Tóm lại, Margin trong đầu tư chứng khoán thường mang đến cơ hội sinh lời hấp dẫn nhưng mà nó còn là con dao 2 lưỡi nên người chơi hãy đặc biệt cần thận. Mong rằng với những chia sẻ hữu ích trong bài viết trên đã giúp cho bạn đọc hiểu và dễ dàng đưa ra quyết định thời điểm nào nên sử dụng Margin phù hợp. Mọi ý kiến thắc mắc cần tư vấn, giải đáp thì hãy liên hệ với Makemoney qua số hotline 0944.31.9963 nhé!

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.

Protected with IP Blacklist CloudIP Blacklist Cloud